【研究报告内容摘要】
每日点评
2020年6月4日,上证综指报收2919.25点,跌0.14%;深证成指收11139.26点,涨0.28%;wind日常消费行业一级指数收11074.59点,涨1.07%。其中,消费行业涨幅前三的公司为:燕京啤酒(000729,+10.00%)、国联水产(300094,+10.00%)、獐子岛(002069,+10.00%)。2020年两会强调扩大投资,促进消费,cpi整体目标为3.5%,支持电商、线上线下融合以及拓展农村消费,1-4月份全国社会物流总额为75.3万亿元,同比下降4.2%,降幅比1-3月份收窄3.1个百分点,其中1-4月份工业物流继续恢复,工业品物流总额降幅比1-3月份收窄3.5个百分点,1-4月份单位与居民物品物流总额增长3.9%,增速比1-3月份提高2.9个百分点。和互联网相关的新业态、新模式逆势增长,前四个月实物商品网上零售额同比增长8.6%,增速比1—3月份加快2.7个百分点;快递业务量累计完成190.3亿件,同比增长11.5%,保持增长势头。基于此我们认为在疫情逐步恢复的大背景以及鼓励消费的大环境下,关注线上增长较快的优秀企业以及逐渐恢复的线下零售业态。1、头部企业在疫情期间,通过本身优秀的调节能力,不断加强线上能力,同时随着线下的逐步恢复,有望进一步提高企业综合实力,同时结合cpi持续高位,建议关注超市行业;2、线下零售业态逐渐恢复,如线下购买场景较多的珠宝行业以及化妆品行业。相关标的:永辉超市、红旗连锁、家家悦、珀莱雅、华熙生物、御家汇、周大生、华致酒行。
行业要闻
1、地摊经济火了!苏宁20亿资金启动“夜逛合伙人”计划。(联商网)2、盒马总裁侯毅:新零售2.0,线下多业态并行将成为主流。(联商网)
公司动态
小商品城(600415):公司公告,公司全资子公司义乌中国小商品城房地产开发有限公司(“商城房产”)于近日参加了义乌市自然资源和规划局的佛堂镇东王区块朝阳路南侧地块及佛堂镇东王区块朝阳路北侧地块土地使用权挂牌出让活动。商城房产于近日收到义乌市自然资源和规划局的《竞得入选人通知书》,商城房产以4.66亿元竞得南侧地块的土地使用权,以4.207亿元竞得北侧地块的土地使用权。截至目前,商城房产尚需办理资格审核确认,尚未与义乌市自然资源和规划局签订挂牌成交确认书及相关土地使用权出让合同,尚未实际取得上述地块的土地使用权。
风险提示:经济恢复低于预期;疫情持续时间超预期。

---